Корелацията между петрола и американския долар – време за промяна
Връзката между щатския долар и петрола постоянно се променя. Исторически погледнато, цената на петрола е в обратна зависимост с цената на американския долар. Обяснението на тази връзка се основава на две предпоставки:
- Барел петрол се определя в щатски долари по целия свят. Когато доларът е силен, се нуждаете от по-малко щатски долари, за да купите барел петрол. Когато щатският долар е слаб, цената на петрола е по-висока в доларово изражение.
- САЩ са нетен вносител на петрол. Нарастващите цени на петрола причиняват по-голям дефицит в търговския баланс на САЩ.
Първата предпоставка все още е вярна и днес, последната не толкова. Благодарение главно на успеха на технологията за хоризонтално сондиране, американската революция в шистовия добив значително увеличи вътрешното производство на петрол.
В действителност САЩ станаха нетен износител на рафинирани петролни продукти през 2011 г. и вече са първият по големина производител на суров петрол, изпреварвайки Саудитска Арабия и Русия. САЩ сега са около 90% самостоятелни по отношение на общото потребление на енергия.
Технологичният пробив, наречен фракинг (fracking) наруши статуквото в петролния пазар.
Тъй като добивът на петрол в САЩ се е увеличил, вносът на петрол в страната намалява. Това означава, че по-високите цени на петрола вече не влияят за по-високия търговски дефицит в САЩ.
В резултат на това, виждаме как исторически силната обратна зависимост между цените на петрола и долара става все по-нестабилна.
През последните осем години продължителният 6-месечен корелационен коефициент е предимно отрицателен, но като цяло това започва да се променя.
Като се има предвид новата динамика на световния енергиен пазар, няма да бъде изненадващо, че тази историческа негативна корелация постепенно ще се превърне в положителна такава.
Връзката между петрола и САЩ изглежда се променя, отразявайки нарастващата роля на страната в световната петролна индустрия.
Дали доларът се превръща в петролна валута? Термин, даден на валутите на държави като Канада, Русия и Норвегия, които изнасят толкова много петрол, че петролните приходи съставляват голяма част от икономиката им.
Съединените щати станаха новият производител на петрол, което означава, че производствените му нива оказват най-голямо влияние върху цените на петрола в световен мащаб. Преди революцията на шистите, това беше Саудитска Арабия.
Доларите могат да започнат да се търгуват все повече като петролна валута през следващите години. Тъй като САЩ продължават да увеличават дела на износа над вноса, приходите от петрол ще играят все по-голяма роля в американската икономика и американският долар може да започне да се държи като петролна парична единица, още повече като се има предвид, че цените на петрола се покачват.
Разбирането на причините, поради които доларът исторически се е търгувал обратно на цената на петрола и защо връзката е отслабена напоследък, може да помогне на търговците да вземат по-информирани търговски решения, докато световната икономика продължава да се развива.
Повече за основните връзки и спецификите при движението на два зависещи един от друг финансови инструмента, можете да научите по време на курса Стани успешен форекс трейдър.
Настоящата публикация не е изготвена по правилата за изготвяне на инвестиционни изследвания. Представената информация не е и не следва да се възприема като препоръка, съвет, инвестиционно изследване или консултация за вземане на инвестиционно решение, препоръка за следване на определена инвестиционна стратегия или да бъде възприемана като гаранция за бъдещо представяне. БенчМарк използва публични източници на информация и не носи отговорност за точността и пълнотата на информацията, както и за периода на актуалността ѝ след публикуване на анализа или стратегията. Търговията с финансови инструменти носи риск и може да доведе както до печалби, така и до загуби.