Инвестиционната банка Citi повиши тримесечната си прогноза за цената на златото до 3500 долара за тройунция в сравнение с предишната оценка от 3300 долара. Очакваният диапазон за търговия също бе увеличен – от 3100 долара – 3500 долара на 3300 долара – 3600 долара. Причината за тази промяна е влошената краткосрочна прогноза за икономическия растеж и инфлацията в САЩ според анализ на банката, цитиран от Reuters.
Citi посочва, че през втората половина на 2025 г. ще останат засилени опасенията около растежа и инфлацията, свързана с новите мита, наложени от САЩ. Това, в съчетание с отслабването на долара, вероятно ще тласне цената на златото до нови рекордни стойности.
Тези прогнози идват след решението на президента Доналд Тръмп да наложи мита върху вноса от ключови търговски партньори, включително Канада, Бразилия, Индия и Тайван.
Златото традиционно се разглежда като актив убежище при икономическа или геополитическа несигурност. Слабостта при долара и очакванията за намаляване на лихвените проценти допълнително подкрепят цената на благородния метал.
От Citi изчисляват, че общото търсене на злато се е увеличило с над 30% от средата на 2022 г. насам, като това е довело до почти двойно по-висока цена на метала до второто тримесечие на 2025 г. Банката отдава това на силния инвестиционен интерес, стабилните покупки от централните банки, както и устойчивото търсене на златни бижута въпреки високите цени.
В началото на седмицата „жълтият метал“ се търгуваше на нивата около 3360 долара за тройунция, тъй като някои инвеститори прибираха печалби след силното поскъпване в петък. Тогава златото скочи с над 2% заради по-слабите данни за заетостта в САЩ, които засилиха очакванията за намаление на лихвите от Федералния резерв през септември.
Миналата седмица данните за новите работни места показаха увеличение от само 73 000 през юли. В същото време данните за юни бяха ревизирани в низходяща посока. Това повиши пазарните очаквания за намаление на лихвите през септември до 81% според Fed Watch.
UBS повиши прогнозата си за цената на паладия въпреки слабото търсене
UBS повиши прогнозата си за цената на паладия, на фона на очакванията за спад в добива от канадските мини. Въпреки това банката запазва песимистичната си нагласа спрямо метала, поради слабия интерес от автомобилната индустрия.
„След платината, паладият е вторият най-добре представящ се благороден метал за годината с ръст от 37%“, отбелязват от UBS. Основните фактори за това са притесненията около доставките и закриването на къси позиции на фючърсните пазари.
Анализаторите на банката съобщават, че късите позиции в паладий са намалели от 1.9 млн. унции през април до 1.1 млн. през юли. В същото време дългите позиции са се увеличили и вече надвишават 0.9 млн. унции. Стратезите на банката обаче посочват, че пазарът остава леко „мечи“, макар и далеч от предишните крайни нива.
Геополитическите и логистичните рискове също допринасят за нестабилността в цената на паладия. UBS отбелязва, че президентът на САЩ Доналд Тръмп е заплашил с вторични мита за купувачи на руски стоки, тъй като Русия е най-големият производител на паладий. Допълнителни притеснения идват от възможни мита върху вноса от Южна Африка, вторият най-голям производител.
Същевременно компанията Impala Canada обяви планове да прекрати дейността на мината Lac des Iles до май 2026 г., която в момента произвежда около 0.20 млн. – 0.25 млн. унции годишно.
Въпреки тези ограничения в предлагането, UBS предупреждава, че паладият остава актив с висок риск. „Заради ниската ликвидност и ограничените размери на пазара, само инвеститори с висока склонност към риск трябва да търгуват с паладий,“ подчертават от банката.
UBS очаква пазарните трудности да продължат, като отбелязва, че над 80% от търсенето на паладий идва от производството на бензинови автомобили, а този сектор в САЩ е под сериозен натиск заради митата.
Представената информация не е и не следва да се възприема като препоръка, съвет за сключване на сделки, инвестиционно изследване или консултация за вземане на инвестиционно решение, препоръка за следване на определена инвестиционна стратегия или да бъде възприемана като гаранция за бъдещо представяне. Съдържанието не е съобразено с рисковия профил, финансовите възможности, опита и знанията на конкретен инвеститор. БенчМарк използва публични източници на информация и не носи отговорност за точността и пълнотата на информацията, както и за периода на актуалността ѝ след публикуване. Търговията с финансови инструменти носи риск и може да доведе както до печалби, така и до частични или надвишаващи първоначалната инвестиция загуби. Поради тази причина клиентът не трябва да инвестира средства, които не може да си позволи да загуби. Настоящата публикация не е изготвена в съответствие с нормативни изисквания, целящи насърчаването на обективността и независимостта на инвестиционните проучвания и инвестиционните препоръки, не е предмет на забрана за сключване на сделки по отношение на определени финансови инструменти и/или емитенти, преди разпространението ѝ от изготвилото го лице или съответните лица за инвестиционния посредник и като такава следва да се възприема като маркетингово съобщение.