Фундаментален анализ – Intel Corporation
Профил на компанията
Intel Corporation е сред водещите световни производители на микропроцесори, чипове и решения за компютърни системи, сървъри, изкуствен интелект и мрежова инфраструктура. Компанията разполага с добре развити производствени мощности, стратегически разположени развойни центрове и доминиращ пазарен дял в традиционните CPU сегменти (над 65%). Централата се намира в Санта Клара, Калифорния, а Intel е основана през 1968 г.
Финансово състояние: Основни показатели и ликвидност
За 2024 г. Intel отчита приходи от 53.10 млрд. долара, отбелязвайки спад от 2.1% спрямо предходната година. Компанията реализира нетна загуба от 19.23 млрд. долара, което се равнява на отрицателен марж от 35.3%. Свободният паричен поток също е отрицателен (-17.4%), а съотношението дълг/собствен капитал достига 51.1%. Ликвидността не е особено добра, като текущото съотношение е 1.3x, а бързото съотношение – 0.7x. Общият дълг възлиза на 50.71 млрд. долара, а нетният дълг спрямо EBITDA е 3.6x.
Маржове и рентабилност
Брутният марж е 34.3%, докато маржът по EBITDA намалява до 14.2%. Възвръщаемостта на собствения капитал е отрицателна (-18.3%), а тази на инвестирания капитал е -2.1%. Компанията отчита отрицателна печалба на акция за последното тримесечие (-$0.67), като годишното изменение на EPS показва сериозен спад от -1195.6%.
Пазарна оценка и анализ на стойността
Пазарната капитализация на Intel възлиза на 89.33 млрд. долара. Анализаторските оценки за справедлива стойност са 21.20 долара на акция, което предполага ограничен потенциал за ръст (3.9%). Съотношението цена/печалба (TTM) е отрицателно (-5.4x), а очакваното P/E възлиза на 171x, което говори за прогнози за възстановяване, но и за надцененост спрямо текущите резултати.
Ключови събития и новини
На 6 август 2025 г. президентът Доналд Тръмп обяви 100% мито върху чипове, произведени извън САЩ. Новината доведе до 1.4% ръст в акциите на Intel при следборсова търговия благодарение на силното ѝ вътрешно производство. Ден по-рано, на 5 август, агенция Fitch понижи кредитния рейтинг на компанията до BBB с негативна перспектива поради увеличения дълг и пазарната несигурност. През юли бе обявено преструктуриране, включващо отделяне на мрежовото подразделение (NEX) и търсене на външни инвестиции – Ericsson проявява интерес към участие.
Конкурентна позиция и стратегия
Intel изостава технологично спрямо конкуренцията – изпреварена е с около 2 години от TSMC по производствени технологии. Същевременно губи позиции в ключови пазари като сървъри и изкуствен интелект. Потенциал се вижда в развитието на „foundry” бизнеса (IFS) и структурните промени, но предизвикателствата, свързани с инвестиции и иновации, остават значителни. Очакванията са за възстановяване на печалбата през 2025 г., но при ограничен растеж и подложена на натиск рентабилност.
Прогнозите на Wall Street
|
Анализатор |
Дата |
Целева цена |
|
JP Morgan |
25.07.2025 |
$21.00 |
|
Stifel |
25.07.2025 |
$24.50 |
|
HSBC |
25.07.2025 |
$21.25 |
|
BofA Securities |
23.07.2025 |
$25.00 |
Перспективи и рискове
Сред възможностите пред Intel се открояват държавната подкрепа за вътрешно производство, навлизането в нови вертикални пазари и стабилизация чрез foundry услугите. Основните заплахи включват технологично изоставане, силна конкуренция в AI и центрове за данни, геополитически рискове и евентуална загуба на ключови клиенти.
Източници: sec.com, investing.com
Представената информация не е и не следва да се възприема като препоръка, съвет за сключване на сделки, инвестиционно изследване или консултация за вземане на инвестиционно решение, препоръка за следване на определена инвестиционна стратегия или да бъде възприемана като гаранция за бъдещо представяне. Съдържанието не е съобразено с рисковия профил, финансовите възможности, опита и знанията на конкретен инвеститор. БенчМарк използва публични източници на информация и не носи отговорност за точността и пълнотата на информацията, както и за периода на актуалността ѝ след публикуване. Търговията с финансови инструменти носи риск и може да доведе както до печалби, така и до частични или надвишаващи първоначалната инвестиция загуби. Поради тази причина клиентът не трябва да инвестира средства, които не може да си позволи да загуби. Настоящата публикация не е изготвена в съответствие с нормативни изисквания, целящи насърчаването на обективността и независимостта на инвестиционните проучвания и инвестиционните препоръки, не е предмет на забрана за сключване на сделки по отношение на определени финансови инструменти и/или емитенти, преди разпространението ѝ от изготвилото го лице или съответните лица за инвестиционния посредник и като такава следва да се възприема като маркетингово съобщение.