Фундаментален анализ – Amazon Inc.
Профил на компанията
Amazon Inc. е глобален лидер в електронната търговия и облачните услуги (AWS) с диверсифицирани източници на приходи от онлайн и офлайн търговия, абонаментни модели, реклама, хардуерни решения и облачни платформи. Компанията акцентира върху разширяване на логистичните си капацитети, разработването на софтуерни решения, развитието на стрийминг услуги и внедряването на изкуствен интелект.
Финансово развитие
В периода 2020-2024 г. приходите на Amazon нарастват със среден годишен темп (CAGR) от 17.9%, като през 2024 г. достигат 637.96 млрд. долара. След отчетената загуба през 2022г. чистата печалба се възстановява значително – 30.43 млрд. долара през 2023 г. и 59.25 млрд. долара през 2024 г., основно благодарение на ръста в облачния бизнес и рекламата. Печалбата на акция (EPS) се увеличава от 2.90 USD през 2023 г. до 5.53 USD през 2024 г.
Маржове, ефективност и парични потоци
Оперативният марж за 2024 г. достига 10.8% – най-високият за разглеждания период, а брутният марж се покачва до 48.9%. Свободният паричен поток възлиза на 32.88 млрд. USD за 2024 г. след негативни стойности през 2021 и 2022 г. Показателите за рентабилност са стабилни: възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достигна 24.3%, възвръщаемостта на инвестирания капитал (ROIC) – 14.7%, а възвръщаемостта на активите (ROA) нарасна с 10.3%.
Балансови параметри и задлъжнялост
Към края на 2024 г. общите активи на компанията надхвърлят 624.89 млрд. долара, а собственият капитал възлиза на 285.97 млрд. долара. Съотношението дълг/собствен капитал намалява съществено – от 116.4% през 2022 г. до 54.3% през 2024 г., което свидетелства за понижен финансов риск.
Оценка и пазарна перспектива
Пазарната капитализация достигна 2.44 трилиона долара. Коефициентът P/E за 2024 г. е 46.3x, като сравнително високата стойност се оправдава от нисък PEG коефициент от 0.60. Анализаторският консенсус е „Strong Buy“ (средна оценка: 1.34), със средна целева цена от 262 USD и максимална от 306 USD, което представлява потенциал за ръст от 8.5% спрямо текущата цена от 228.90 USD. Прогнозите за 2025 г. включват ръст на EPS с 21.6%, на EBITDA с 38.1% и на приходите с 11.1%.
Иновации и стратегически предизвикателства
Amazon инвестира активно в изкуствен интелект, автоматизация и сателитни технологии (Project Kuiper). Основни двигатели на печалбата са рекламният сегмент и облачните услуги. Допълнителен растеж се очаква чрез стратегически партньорства (напр. с Hertz и LivePerson) и разширяване на международните пазари (глобални доставки, таблети с Android). Същевременно компанията е изложена на регулаторен натиск, засилена конкуренция и глобални икономически рискове.
Прогнозите на Wall Street
|
Анализатор |
Дата |
Целева цена |
|
Barclays Capital Inc. |
14.08.2025 |
$240.00 |
|
Evercore ISI |
08.07.2025 |
$280.00 |
|
Morgan Stanley |
23.06.2025 |
$250.00 |
|
BofA Securities |
12.06.2025 |
$248.00 |
|
Barclays Capital Inc. |
11.06.2025 |
$240.00 |
|
Truist Securities |
02.05.2025 |
$226.00 |
|
BMO Capital Markets Corp. |
02.05.2025 |
$233.00 |
|
Cantor Fitzgerald |
02.05.2025 |
$240.00 |
|
RBC Capital Markets |
02.05.2025 |
$230.00 |
|
Susquehanna Financial Group |
02.05.2025 |
$225.00 |
SWOT анализ – стратегически перспективи
• Силни страни: компанията е с лидерство в облачните услуги и логистиката, силна марка, стабилни парични потоци.
• Слабости: висока пазарна оценка, както и значителна зависимост от пазара в САЩ.
• Възможности: основните възможности са свързани с развитието на изкуствен интелект, реклама, нови технологии и експанзия на международните пазари.
• Заплахи: конкуренция, регулаторни ограничения и икономическа несигурност.
Източници: sec.com, investing.com
Представената информация не е и не следва да се възприема като препоръка, съвет за сключване на сделки, инвестиционно изследване или консултация за вземане на инвестиционно решение, препоръка за следване на определена инвестиционна стратегия или да бъде възприемана като гаранция за бъдещо представяне. Съдържанието не е съобразено с рисковия профил, финансовите възможности, опита и знанията на конкретен инвеститор. БенчМарк използва публични източници на информация и не носи отговорност за точността и пълнотата на информацията, както и за периода на актуалността ѝ след публикуване. Търговията с финансови инструменти носи риск и може да доведе както до печалби, така и до частични или надвишаващи първоначалната инвестиция загуби. Поради тази причина клиентът не трябва да инвестира средства, които не може да си позволи да загуби. Настоящата публикация не е изготвена в съответствие с нормативни изисквания, целящи насърчаването на обективността и независимостта на инвестиционните проучвания и инвестиционните препоръки, не е предмет на забрана за сключване на сделки по отношение на определени финансови инструменти и/или емитенти, преди разпространението ѝ от изготвилото го лице или съответните лица за инвестиционния посредник и като такава следва да се възприема като маркетингово съобщение.