Анализаторите на Bank of America смятат, че американският долар ще продължи да поскъпва през третото тримесечие на годината. Основните аргументи за тази прогноза са устойчивият растеж на икономиката на САЩ, очакванията за нови увеличения на лихвените проценти от страна на Федералния резерв и продължаващите инвестиции, свързани с развитието на изкуствения интелект.
Банката запазва препоръката си инвеститорите да поддържат дълги позиции в долари и къси позиции в еврото. Според актуализираните прогнози валутната двойка EUR/USD може да се понижи до 1.12 през третото тримесечие, а до края на 2026 г. да достигне 1.15. Това представлява ревизия спрямо предишната прогноза на институцията, която предвиждаше курс от 1.20.
От Bank of America очакват Федералният резерв да повиши основните лихвени проценти още три пъти през тази година. Според анализаторите това ще увеличи разликата между доходността на американските активи и тази в другите развити икономики, което ще продължи да подкрепя долара.
По думите им сближаването между икономическото представяне на САЩ и останалите големи икономики вече е оказало положително влияние върху американската валута. Ако американската икономика продължи да се представя по-добре от конкурентите си, има потенциал доларът да реализира допълнителни печалби.
В анализа се отбелязва, че през настоящата година икономическият растеж е бил подпомогнат и от временни фактори като данъчните възстановявания, положителния ефект от повишеното благосъстояние на домакинствата и икономическата активност около Световното първенство по футбол. В по-дългосрочен план обаче именно инвестициите в технологии, свързани с изкуствения интелект, се очаква да останат основен двигател на американската икономика.
Според експертите по-ниските цени на енергията могат постепенно да окажат положително влияние и върху останалите големи икономики, но ефектът от това вероятно ще стане по-осезаем едва през следващата година.
Bank of America променя и вижданията си за японската йена, като се отказва от досегашната си негативна позиция към валутата. Вместо това анализаторите препоръчват продажби на валутната двойка CHF/JPY, аргументирайки се с подобряващия се платежен баланс на Япония, нарастващия износ, свързан с изкуствения интелект, както и увеличаването на чуждестранните инвестиции в страната.
По отношение на търговските стратегии, банката продължава да предпочита т.нар. carry trade сделки, като откроява валутните двойки AUD/CHF и USD/CHF. В същото време анализаторите предупреждават, че през август сезонните фактори традиционно стават по-неблагоприятни за валутните пазари, тъй като тогава волатилността обикновено се повишава.
В перспектива от Bank of America очакват движенията на валутните пазари да станат още по-динамични с наближаването на междинните избори в САЩ по-късно през годината. Според тях волатилността при валутната двойка GBP/USD все още изглежда сравнително ниска и може да се повиши под влияние на политическата несигурност около изборите.
Анализаторите допълват, че комбинацията от по-силен икономически растеж в САЩ и по-твърда позиция на Федералния резерв вероятно ще продължат да подкрепят както американския долар, така и по-високата волатилност на международните валутни пазари.
В актуализираните си прогнози Bank of America очаква до края на годината курсът на GBP/USD да достигне 1.37, USD/JPY – 152, AUD/USD – 0.71, а NZD/USD – 0.59. Банката същевременно запазва положителната си средносрочна оценка за британския паунд, както и за австралийския и новозеландския долар.
Представената информация не е и не следва да се възприема като препоръка, съвет за сключване на сделки, инвестиционно изследване или консултация за вземане на инвестиционно решение, препоръка за следване на определена инвестиционна стратегия или да бъде възприемана като гаранция за бъдещо представяне. Съдържанието не е съобразено с рисковия профил, финансовите възможности, опита и знанията на конкретен инвеститор. БенчМарк използва публични източници на информация и не носи отговорност за точността и пълнотата на информацията, както и за периода на актуалността ѝ след публикуване. Търговията с финансови инструменти носи риск и може да доведе както до печалби, така и до частични или надвишаващи първоначалната инвестиция загуби. Поради тази причина клиентът не трябва да инвестира средства, които не може да си позволи да загуби. Настоящата публикация не е изготвена в съответствие с нормативни изисквания, целящи насърчаването на обективността и независимостта на инвестиционните проучвания и инвестиционните препоръки, не е предмет на забрана за сключване на сделки по отношение на определени финансови инструменти и/или емитенти, преди разпространението ѝ от изготвилото го лице или съответните лица за инвестиционния посредник и като такава следва да се възприема като маркетингово съобщение.