Риск мениджмънтът е една от най-важните теми, които някога ще прочетете за търговията. Защо е важно? Защото, за да станем успешни трейдъри, трябва да се научим как да управляваме риска (потенциалните загуби). По ирония на съдбата, това е една от най-пренебрегваните области в търговията. Много трейдъри просто влизат в сделка без да обръщат внимание на общия размер на тяхната сметка. Те просто определят в конкретния момент, в зависимост най-вече от настроението си, колко могат да преглътнат да изгубят в дадената позиция и да натиснат бутона купи или продай.
Има термин за този тип инвестиране … нарича се ХАЗАРТ!
Когато търгувате без правила за управление на риска, всъщност играете хазарт. Вие не гледате към дългосрочната възвръщаемост на вашата инвестиция. Вместо това търсите само „джакпотът“.
Ако мислите, че „хазартът“ е начинът да забогатеете, помислете за този пример:
Хората ходят в казината, за да залагат парите си с надеждата да спечелят голям джакпот и наистина много хора съумяват да го направят. Така че, как световните казина все още са на печалба, ако в същото време много от хората печелят? Отговорът е, че в крайна сметка казината запазват своята доходност, защото те събират повече пари от хората, които губят. От тук идва терминът „Казиното винаги печели“.
Истината е, че хазартният бизнес се основава на статистиката. Казината знаят, че в дългосрочен план те ще са тези, които прибират парите – а не комарджиите. Това е класически пример за това как „статистиката печели пари“. Въпреки че в казиното и двете страни губят пари, казиното знае как да контролира загубите си, основавайки се на статистически данни.
В крайна сметка това е начинът, по който работи риск мениджмънтът. Ако се научите как да контролирате загубите си, ще имате шанс да сте печеливши. По същество трейдингът е игра на цифри, което означава, че трябва да наклоните всеки малък фактор във ваша полза. Понякога статистическото предимство на казиното е само с 5% над това на играча. Но тези 5% са разликата между победител и губещ!
Понижение и максимално понижение
Знаем, че риск мениджмънтът ще ни донесе пари в дългосрочен план, но нека обърнем внимание и на другата страна на нещата.
Какво ще стане, ако не използвате правилата за управление на риска? Да приемем, че имате $ 10 000 и загубите $ 50 000. Какъв процент от профила си сте загубили? Отговорът е 50% и това е, което търговците наричат понижение (drawdown).
Максимално понижение (maximum drawdown) е намаляването на капитала след серия от загубени сделки. Това обикновено се изчислява, като вземем разликата между относителния връх в капитала минус относителното дъно. Обикновено трейдърите отбелязват това като процент от търговската си сметка.
Ефективност
При трейдинга ние винаги търсим ефективността. Това е причината, поради която търговците разработват различни стратегии и системи за търговия.
Система за търговия, която е 70% рентабилна, звучи като много добро предимство. Но само защото стратегията е 70% печеливша, това не означава, че за всеки 100 сделки, които правите, ще спечелите 7 от всеки 10. Няма как да знаем кои 70 от 100 ще се увенчаят с успех. Можем да загубим първите 30 сделки подред и да спечелим останалите 70.
Това все пак ще ви даде 70% печеливша система, но трябва да си зададете въпроса: „Бихте ли останали в играта, ако сте загубили 30 сделки подред?“
Ето защо управлението на риска е толкова важно. Без значение каква стратегия за търговия използвате, ако не прилагате и подходящ риск мениджмънт към нея, в крайна сметка ще загубите.
Дори професионалните покер играчи, които прекарват живота си играейки, преминават през поредица от загуби, но все пак остават печеливши. Причината е, че добрите покер играчи също използват риск мениджмънт, защото знаят, че няма как да спечелят всеки турнир, в който играят.
Успешната търговия идва с план за търговия, позволяващ да останете в играта въпреки продължителните загуби, а това става чрез ясни правила за управление на риска. Рискувайте само приемлив процент от капитала си, за да можете да оцелеете от загубите си. Не забравяйте, че ако прилагате строги правила за управление на парите, Вие ще бъдете на мястото на „казиното“ и в дългосрочен план „винаги ще спечелите“.
Връщане към нулата
Колкото повече губите, толкова по-трудно е да се върнете към първоначалния размер на капитала си. Ето една таблица, която ще илюстрира какъв процент възвръщаемост трябва да направите, за да се върнете към първоначалния си баланс след серия от загуби.
| Загуба на капитал | Нужна възвръщаемост за възстановяване |
|
10% |
11% |
|
20% |
25% |
|
30% |
43% |
|
40% |
67% |
|
50% |
100% |
|
60% |
150% |
|
70% |
233% |
|
80% |
400% |
|
90% |
900% |
Това е още една причина, поради която трябва да направите всичко възможно, за да защитите сметката си. За да го направите, трябва да се стремите към колкото се може по-висока ефективност на стратегията си за търговия и в същото време да рискувате правилния процент от капитала си спрямо тази постигната ефективност, за да можете да оцелеете в период на загуба и да избегнете голямо понижение на сметката си.
Ето една важна илюстрация, която ще ви покаже разликата между това да рискувате малък процент от капитала за търговия в сравнение с по-висок такъв.
| Позиция | Капитал | 2% риск на позиция | Позиция | Капитал | 10% риск на позиция |
|
1 |
$20,000 |
$400 |
1 |
$20,000 |
$2,000 |
|
2 |
$19,600 |
$392 |
2 |
$18,000 |
$1,800 |
|
3 |
$19,208 |
$384 |
3 |
$16,200 |
$1,620 |
|
4 |
$18,824 |
$376 |
4 |
$14,580 |
$1,458 |
|
5 |
$18,447 |
$369 |
5 |
$13,122 |
$1,312 |
|
6 |
$18,078 |
$362 |
6 |
$11,810 |
$1,181 |
|
7 |
$17,717 |
$354 |
7 |
$10,629 |
$1,063 |
|
8 |
$17,363 |
$347 |
8 |
$9,566 |
$957 |
|
9 |
$17,015 |
$340 |
9 |
$8,609 |
$861 |
|
10 |
$16,675 |
$333 |
10 |
$7,748 |
$775 |
|
11 |
$16,341 |
$327 |
11 |
$6,974 |
$697 |
|
12 |
$16,015 |
$320 |
12 |
$6,276 |
$628 |
|
13 |
$15,694 |
$314 |
13 |
$5,649 |
$565 |
|
14 |
$15,380 |
$308 |
14 |
$5,084 |
$508 |
|
15 |
$15,073 |
$301 |
15 |
$4,575 |
$458 |
|
16 |
$14,771 |
$295 |
16 |
$4,118 |
$412 |
|
17 |
$14,476 |
$290 |
17 |
$3,706 |
$371 |
|
18 |
$14,186 |
$284 |
18 |
$3,335 |
$334 |
|
19 |
$13,903 |
$278 |
19 |
$3,002 |
$300 |
Може да видите, че има голяма разлика между риск от 2% на сметката Ви, в сравнение с това да рискувате 10% на една позиция.
Ако случайно сте претърпели загуба и сте загубили цели 19 сделки подред, щяхте да сте тръгнали от $ 20 000 и да ви останат само $ 3 002. Тоест при риск от 10% за всяка сделка, бихте загубили над 85%. Ако рискувате само 2%, все пак ще имате $ 13 903, което е само 30% загуба.
Разбира се, последното нещо, което искаме да направим, е да изгубим 19 сделки подред, но дори и да загубите само 5 сделки, погледнете разликата между риска от 2% и 10%. Ако рискувате 2%, ще имате още $ 18 447. Ако рискувате 10%, ще ви останат само $ 13 122. Това е по-малко от това, което бихте имали, дори ако сте загубили всички 19 сделки и рискувате само 2%.
Целта на тези примери е да илюстрират правилата за управление на риска, така че когато имате период на падане, все още да притежавате достатъчно капитал, за да останете в играта. Може ли да си представите, ако сте загубили 80% от сметката си? Тогава Вие ще трябва да направите цели 400% от това, с което сте останали като капитал, за да се върнете към първоначалния си баланс.
Обобщение
Бъдете на мястото на казиното, а не на комарджията.
Трябват пари, за да се печелят пари. Всеки знае това, но с колко трябва да започнем да търгуваме? Отговорът до голяма степен зависи от това как ще се обърнете към новото си начинание в света на трейдинга.
Възможността от поредица губещи сделки и намаляване на сметката е реална и ще ви се случи в някакъв момент. Колкото повече губите, толкова по-трудно ще е да се върнете към първоначалния размер на капитала си. Трябва да направите всичко възможно, за да защитите парите си.
Идеята за винаги правилно премерен риск трябва да бъде неизменна част от Вашето мислене. Това ще Ви помогне да оцелеете в тежък период на серия от губещи позиции и да избегнете голяма загуба на сметката си.